現在のGPU市場シェアは — 2023-2026年のデータから

市場調査機関のデータを見ると、データセンター向けGPU市場ではNVIDIAが圧倒的なシェアを占めている。2023年時点で90%を超えるシェアを保有していた。このシェアは発売当初のA100, H100の勢いに支えられ、2024年まで高い水準を維持してきた。一方のAMDは一桁台のシェアから脱することができず、Xeonプロセッサの実績があるにもかかわらず、GPU市場では従者の地位が続いている。ただし、MI300シリーズの投入とGaudi 3の登場で、この構図が動きはじめている。

NVIDIAの優位は技術か、生態系か — CUDAの支配力を見直す

NVIDIAが市場を支配している理由の大半は「CUDA」という専用開発環境の存在にある。20年近い歴史を持つCUDAエコシステムには膨大なライブラリ、チュートリアル、企業ナレッジが蓄積されている。大学でもCUDAが教育されることが多く、エンジニアの供給側からもNVIDIA有利な状況が続いてきた。純粋な計算性能で言えば、AMDの最新チップもNVIDIA並かそれ以上のFLOPSを持つ。しかし「既存のコードがそのまま動く」という生態系の利点には、短期的には対抗しにくい。

AMD Gaudi 3とMI300は本当に脅威か — スペック比較

Gaudi 3は推論性能でH100に匹敵し、価格ではそれを下回ると宣伝されている。MI300はメモリ帯域幅でH100を上回り、大規模言語モデルの学習向けには理想的な設計になっている。スペック表を並べると、AMDの新型は「H100の完全な代替になり得る性能」を持っている。ただし、スペック性能と「実際のアプリケーションでの性能」は別物だ。CUDAで最適化されたコードは、AMDのROCmプラットフォームでは最初からパフォーマンスが出ないことが多い。

Ollamaや開発ツールの対応状況 — AMD GPUのハードル

ローカルLLM環境では、CUDAの支配がさらに顕著だ。OllamaなどのツールはCUDA対応が先行し、AMD対応は後付けのことが多い。バグ報告の対応速度も、CUDA向けが圧倒的に早い。つまり、「個人開発者や小規模チーム」のレイヤーではAMD採用による選択肢の狭さが課題になる。この層が採用しにくいと、エンジニア育成の段階でNVIDIA有利が固定化される。

クラウドプロバイダの選択 — AWSがAMDを推す理由

AWSはMI300をEC2インスタンスとして提供開始し、GCPはNVIDIA一辺倒、AzureはNVIDIA + AMD両立という状況だ。AWSがAMDを推す背景には「NVIDIAへの依存を減らしたい」という戦略的な理由がある。NVIDIAのマージン率が高く、クラウドプロバイダ側の利益率を圧迫しているのが実情だ。ただし、既存顧客がCUDAベースのアプリケーションで構築されていると、プロバイダの都合だけではAMDへ切り替えにくい。

AI企業の垂直統合トレンド — Google TPU、Tesla Dojoの台頭

NVIDIA vs AMDという二項対立だけで市場を読むのは甘い。Google TPU、Tesla Dojiといった、大手企業が自社設計したチップの登場が真の脅威になりつつある。これらはハードウェアとソフトウェアが統合設計されており、NVIDIAの汎用性は不要で、コストと性能の最適化が実現されている。企業規模が大きいほど、自社チップの開発投資に見合うボリュームがあるため、独自チップへのシフトが加速している。

株価への反映度は — NVIDIAとAMDの動きから読む

NVIDIAの株価は、市場のGPU価格変動や需要シグナルに敏感に反応してきた。一方、AMDの株価はMI300投入の発表で上昇したが、その後の実装速度の遅延で沈静化している。つまり市場は「AMDは挑戦者だが、実行リスクがある」と評価しているということだ。投資家視点では、「NVIDIAが独占を続けるか」より「AMDが本当に市場シェアを奪えるか」の方が重要な判断指標になっている。

市場が求めるのは『代替品』か『補完品』か

これが最も大切な視点だ。もし市場がAMD GPUを「NVIDIAの代替」として求めるなら、シェア奪取の可能性がある。しかし現実には、多くの企業が「NVIDIAメインをAMDで補完する」という使い分けを検討している。つまり、100%をAMDに切り替えるのではなく、NVIDIAの供給制約の際にAMDを使う、という程度の位置づけだ。この「補完品」としての役割に甘んじているうちは、AMDがシェアを大きく奪うのは難しい。

今後3年で起こりそうなシナリオ3つ

【シナリオ1：NVIDIA堅持】CUDAエコシステムの優位性が変わらず、AMDの実装が計画より遅れ、シェアは現状維持。NVIDIAの独占体制は2029年まで続く。【シナリオ2：共存体制】AWSの支援を受けたAMDが、20-30%のシェアを奪う。クラウドプロバイダ側の都合で採用が進み、オンプレミスではNVIDIA優位が続く。【シナリオ3：垂直統合時代】Google TPUやTesla Dojiが実装に成功し、大規模企業がNVIDIA/AMDから独立。汎用チップのシェアが全体の50%未満に縮小。

個人投資家は何を監視すべきか

（1）MI300/Gaudi 3の四半期ごとの販売数。スペック以上に「実際に売れているか」が最も重要な指標だ。（2）OllamaなどのオープンソースツールでのAMD対応状況。サポート充実度がAMD採用を左右する。（3）大手クラウドプロバイダのAMD GPUインスタンス利用率。0.1%から1%への上昇でも、シェア転換の兆しになる。（4）Google/Tesla/その他大手企業の独自チップ発表予定。これが出ると市場全体が揺らぐ。

まとめ

• 現在、NVIDIAが90%超のシェアを保持。AMDは挑戦者だが、CUDAエコシステムという高い壁がある。
• AMDの新型（Gaudi 3/MI300）はスペック上NVIDIAに匹敵するが、実装とツール対応ではまだ後発。
• 市場は「完全な代替」より「補完品」としてAMDを位置づけている。シェア大転換には、クラウドプロバイダの大規模採用が必須。
• 短期（1年）はNVIDIA優位、中期（3年）は共存体制の可能性、長期（5年+）は垂直統合チップの登場がゲームチェンジャーになる可能性。